درخشش بینظیر نبیس: رشد 34% سهام با تقاضای داغ AI
سهام نبیس (NBIS) در روز چهارشنبه با افزایش 34% به اوج جدیدی رسید. درآمد این شرکت در دومین فصل سال به 582 میلیون دلار رسید که بالاتر از پیشبینی 573 میلیون دلاری وال استریت بود.
افزایش چشمگیر درآمد
فروش نبیس نسبت به سال گذشته پنج برابر شده و به 454% افزایش یافته است. این افزایش ناشی از اشتیاق مشتریان برای رزرو قدرت محاسباتی AI قبل از اینکه کسی دیگر آخرین GPU را اجاره کند، بوده است.
درآمد بخش AI-cloud بهطور تقریبی شش برابر شده و EBITDA تعدیل شده به حدود 236 میلیون دلار رسیده که به راحتی از انتظارات فراتر رفته است. با این حال، شرکت هنوز با زیان خالص 190 میلیون دلاری مواجه است، به دلیل هزینههای سنگین ساخت و توسعه.
قراردادهای میلیاردی و تعهدات مشتریان
مدیریت چهار قرارداد AI-cloud به ارزش بیش از یک میلیارد دلار امضا کرده است. مجموع تعهدات مشتریان به بیش از 40 میلیارد دلار رسیده که این امر نشاندهنده دیدگاه قوی نبیس به درآمد آینده است.
آیا با وجود این قراردادها و تعهدات، تقاضا برای AI کاهش خواهد یافت؟ نتیجه هنوز مشخص نیست.
تقاضا و هزینههای بالای انرژی
نبیس در این فصل تقریباً 5.7 میلیارد دلار هزینه کرده که بیشتر از پیشبینیها بوده است. این هزینهها عمدتاً صرف پردازندههای Nvidia و گسترش دادهسنترها شده است.
شرکت پیشبینی کرده است که هدف قدرت تأمینشده خود را تا سال 2026 به 5 گیگاوات افزایش دهد و از سال 2027، بیش از 1 گیگاوات به ظرفیت خود اضافه کند.
چشماندازهای آینده
سناریوی خوشبینانه بسیار ساده است: توسعهدهندگان AI به قدرت محاسباتی بیشتری نیاز دارند بیش از آنچه که تأمینکنندگان قدیمی میتوانند ارائه دهند، و نبیس در این میان chips، قراردادها و مشتریان را دارد.
اما از سوی دیگر، 5.7 میلیارد دلار هزینههای فصلی رقم ناچیزی نیست. رقابت در حال افزایش است و شرکتهایی نظیر CoreWeave و xAI در حال ورود به این حوزه هستند.
حرکت بازار و سرنوشت سرمایهگذاران
در کالیفرنیا، لئوپولد آسنبرنر با احساسات مختلط نظارهگر این تحولات است. نبیس از بزرگترین شرطهای AI این صندوق هج است، اما مجبور به فروش به Citadel شد. افزایش 78% از نقطه فروش، نشاندهنده واکنشهای بازار به این تحولات است.
آیا نبیس میتواند در این فضای رقابتی و متغیر دوام بیاورد؟ تنها زمان مشخص میکند.
