XAG/USD: نقره برای اولین بار در ۱۰ هفته اخیر به بالای ۷۰ دلار رسید. آیا این جهش پایدار خواهد بود؟
نقاط کلیدی: نقره دوباره در روز جمعه بالای ۷۰ دلار شکسته شد. دیدگاه‌های نرخ در حال نزدیک شدن هستند. نقره باید مقاومت ۷۰ دلار را حفظ کند و با سخنرانی غیرمطلوب فدرال رزرو مواجه است.
نقره به ۷۰ دلار باز می‌گردد
نقره XAG/USD روز جمعه برای اولین بار از اواسط ژوئن بالای ۷۰ دلار در هر اونس قرار گرفت و به یک اوج ۱۰ هفته‌ای رسید. این فلز به دنبال چهارمین افزایش هفتگی متوالی است که قیمت‌ها را از حدود ۵۵ تا ۵۶ دلار در آخرین هفته جولای افزایش داده است.
آستانه ۷۰ دلار هر دو از نظر فنی و روانی اهمیت دارد. اعداد گرد معمولاً باعث برداشت سود، سفارش‌های فروش و تریدرهای شکسته شدن می‌شوند. یک بسته مطمئن بالای آن می‌تواند شتاب را تقویت کند؛ رد شدن شدید دیگر نشان‌دهنده این است که خریداران هنوز آماده بازپس‌گیری زمین‌های بالاتر نیستند.
نقره در آخرین مرحله از روند صعودی فلزات گرانبها عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته است. در روز جمعه، طلا به زیر ۴,۶۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد، در حالی که عملکرد قوی‌تر هفتگی نقره نسبت طلا به نقره را به حدود ۶۵ کاهش داد.
دو داستان تقاضا روبرو می‌شوند
مانند طلا، نقره نیز از نگرانی‌ها درباره بدهی‌های ایالات متحده، خریدهای گسترده اوراق خزانه و قدرت خرید دلار در بلندمدت بهره‌مند شده است. این “تجارت کاهش” سرمایه‌گذاران را به خرید دارایی‌های کمیاب ترغیب می‌کند در حالی که دخالت‌های سیاست ممکن است ارزهای متداول را تضعیف کند.
نقره همچنین یک ماده صنعتی است که در الکترونیک، پنل‌های خورشیدی، خودروهای برقی و مراکز داده استفاده می‌شود. این مورد به نقره دو موتور تقاضا می‌دهد: سرمایه‌گذاران به دنبال حفاظت از پول و تولیدکنندگان نیازمند فلز فیزیکی.
بازار جهانی نقره برای ششمین سال متوالی در کمبود ساختاری باقی خواهد ماند، به این معنی که تقاضا بر تأمین جدید موجود پیشی دارد. تولید معادن به دلیل اینکه بخش عمده‌ای از نقره جهان به عنوان محصول جانبی معادن سایر فلزات تولید می‌شود، با مشکل مواجه است.
سخنرانی وارش بر جهش تست می‌زند
سخنرانی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش در همایش جکسون هول، ریسک فوری محسوب می‌شود. تورم بنیادی در ماه جولای به ۳.۷% افزایش یافته و بازارها احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را حدود ۳۵% قیمت‌گذاری کرده‌اند.
نرخ‌های بالاتر از دلار حمایت می‌کنند و هزینه فرصت نگهداری فلزات را افزایش می‌دهند که هیچ درآمدی تولید نمی‌کنند. حرکتی پایدار بالای ۷۰ دلار می‌تواند منطقه ۷۲ دلار را نمایان کند و پس از آن محدوده معاملات Q2-2026 در حدود ۷۵ دلار را دنبال کند. حمایت اولیه در نزدیکی ۶۸ دلار و سپس ۶۵ دلار قرار دارد.
نوسانات بزرگتر قیمت نقره تأیید را به‌ویژه مهم می‌کند؛ یک بازدید برتر موقتی بالای مقاومت به‌طور خودکار به یک اقامت دائمی تبدیل نمی‌شود.
با وجود اوج ده‌هفته‌ای، نقره هنوز از رکورد بالای ۱۲۰ دلار که در ژانویه ثبت شد، فاصله دارد. این فضای بازگشت را توضیح می‌دهد، اما همچنین توضیح می‌دهد که چرا فروش اضافی ممکن است در نزدیکی breakeven قبلی خریداران ظاهر شود.
