نقش داده‌های تورم در تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو
داده‌های اخیر تورم مصرف‌کننده ایالات متحده، با نرخ تورم سالانه و هسته‌ای که مطابق با انتظارات بودند، نظرات کارشناسان را تغییر نداده است. دیوید ریس، رئیس اقتصاد جهانی شرودرز، بر این باور است که فدرال رزرو از وضعیت فعلی عقب مانده است.
ریس بیان می‌کند: “در حالی که تورم کل تحت تأثیر افزایش قیمت انرژی قرار دارد، تصویر بزرگ‌تر نشان می‌دهد که اقتصاد در حال افزایش است و تورم ناشی از عوامل داخلی به آرامی در حال افزایش است.”
انتظارات بازار و اعتبار فدرال رزرو
ریس پیش‌بینی می‌کند که بازار تا زمانی که فدرال رزرو اقدام به افزایش نرخ‌ها نکند، نسبت به اعتبار آن سوالات بیشتری خواهد داشت. او به اهمیت تعیین نرخ بهره اشاره می‌کند و می‌گوید: “فدرال رزرو می‌تواند یا اقدام به افزایش نرخ‌ها در هفته آینده کند یا ریسک افزایش غیرقابل کنترل هزینه‌های وام‌دهی بلندمدت را به جان بخرد.”
نرخ‌های خزانه‌داری و تأثیرات آن بر بازار
در پی انتشار گزارش CPI، نرخ‌های خزانه‌داری ایالات متحده به طور کلی ثابت باقی مانده است. نرخ 10 ساله خزانه‌داری نزدیک به 4.95 درصد است و نرخ 2 ساله نیز حدود 4.60 درصد نوسان دارد.
گزارش CPI به نرخ 3.4 درصد سالانه رسیده که مطابق با پیش‌بینی‌های قبلی بوده است.
تغییرات در بدهی‌های دولتی عربستان سعودی
پس از تصرف یک بندر دریایی توسط شبه‌نظامیان حوثی، هزینه بیمه بدهی‌های دولتی عربستان سعودی در حال افزایش است. این تحولات نگرانی‌ها درباره گسترش درگیری‌ها در خاورمیانه را افزایش داده است و هزینه‌های پیش‌فرض اعتباری 5 ساله عربستان به 59bps رسیده است.
تأثیر قیمت نفت بر بازار اوراق قرضه
اقتصاددانان ING پیش‌بینی می‌کنند که نوسانات قیمت نفت و نرخ‌های خزانه‌داری ایالات متحده بخش عمده‌ای از حرکات نرخ‌های اوراق قرضه دولتی بریتانیا را در آینده نزدیک هدایت کند.
آنها می‌گویند: “برای هر افزایش 10 دلاری در قیمت نفت، نرخ‌های گیلز بین 10 تا 15 پایه‌گذاری افزایش خواهد یافت.”
انتظارات نرخ بهره بانک انگلستان
اقتصاددانان ING اعلام کردند که بانک انگلستان ممکن است نرخ‌های بهره را در 3.75 درصد برای بقیه سال 2026 ثابت نگه دارد، به ویژه با توجه به وضعیت بازار کار ضعیف در بریتانیا.
این در حالی است که بازار به طور کامل سه افزایش نرخ تا مارس 2027 را پیش‌بینی کرده است.
فشار بر ارزش‌گذاری‌های بورس‌های اروپایی
تحلیلگران بانک آمریکا می‌گویند که ارزش‌گذاری‌های بورس‌های اروپایی تحت فشار نرخ‌های بالای اوراق قرضه قرار گرفته است. آنها اشاره می‌کنند که افزایش نرخ‌های تسهیلات دهی، تأثیراتی را روی سهام‌ها داشته و ممکن است به روندهای نزولی در بازار بیانجامد.
نقش تکنولوژی و AI در اقتصاد بریتانیا
بررسی‌ها نشان می‌دهد که بخش ICT به رشد 8.1 درصدی در ارزش افزوده نسبت به سال گذشته دست یافته است. کارشناسان بر این باورند که این امر نشان‌دهنده حمایت از اقتصاد بریتانیا به واسطه چرخه سرمایه‌گذاری جهانی و اختراعات فناوری است.
پیش‌بینی تورم مصرف‌کننده هند
تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تورم مصرف‌کننده هند در اوت به 4.9 درصد برسد که نمایانگر بالاترین میزان در سال جاری است. افزایش قیمت سبزیجات و شکر از عوامل اصلی ادامه‌دار بودن فشارهای تورمی است.
نوسانات دلار و اثرات آن بر بازارها
دلار پیش از انتشار داده‌های تورم ایالات متحده به آرامی افزایش یافته است. پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده احتمال بالای افزایش نرخ 25 واحدی در هفته آینده هستند که می‌تواند به تصحیح وضعیت پرداخت‌های قرضی منجر شود.
خلاصه
داده‌های اقتصادی اخیر نشان‌دهنده پیچیدگی‌های موجود در سیاست‌های پولی و تاثیرات آن بر بازارها هستند. فدرال رزرو و بانک انگلستان باید به این عوامل توجه خاصی داشته باشند تا بتوانند بر اساس شرایط در حال تغییر تصمیمات مناسبی اتخاذ کنند.
