صعود AMD به ارزش بازار ۱ تریلیون دلار، مرحله بعدی رشد این سازنده تراشه را زیر ذره‌بین قرار داده است، به طوری که بث کیندیگ، تحلیلگر ارشد فناوری صندوق I/O، معتقد است فرصت‌های هوش مصنوعی این شرکت هنوز به طور قابل توجهی دست‌کم گرفته شده‌اند.
کیندیگ که AMD را «اسب سیاه» می‌نامد، گفت این شرکت اکنون وارد مرحله جدیدی شده است و در تلاش است جایگاه خود را در بازار شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی که تحت سلطه Nvidia Corp. (NVDA) است، گسترش دهد.
«AMD دیگر آن شرکت به شدت دست‌کم گرفته شده‌ای نیست که یک دهه پیش بود»، کیندیگ گفت و افزود که فصل بعدی می‌تواند به همان اندازه مهم باشد.
او به توسعه کسب‌وکار CPU های AMD، محصولات GPU آینده و فهرست رو به رشد مشتریان هوش مصنوعی اشاره کرد که از جمله تحولات کلیدی هستند که باید دنبال شوند، زیرا شرکت در تلاش است سهم قابل توجهی در بازار زیرساخت هوش مصنوعی به سرعت در حال گسترش به دست آورد.
سهام AMD در جلسه معاملاتی عادی روز جمعه ۰.۲٪ افزایش یافت و در جلسه پس از ساعات معاملاتی ۰.۱٪ رشد کرد. ارزش بازار AMD برای اولین بار هفته گذشته از ۱ تریلیون دلار عبور کرد.
کیندیگ می‌گوید داستان «اسب سیاه» AMD وارد فصل جدیدی شده است
در نظریه «اسب سیاه» خود شش سال پیش، کیندیگ این شرکت را به عنوان یک بازیکن کم‌اهمیت با حدود ۴٪ سهم بازار CPU مراکز داده معرفی کرد که در مقابل انحصار تقریباً کامل Intel Corp. (INTC) رقابت می‌کرد.
نظریه او بر معماری Zen AMD و توانایی شرکت در گرفتن سهم بازار CPU از اینتل به طور پیوسته متمرکز بود.
اکنون، او وضعیت مشابهی را در GPU ها می‌بیند، اگرچه پیشتازی Nvidia این بار به طور قابل توجهی بزرگ‌تر است. با این حال، کیندیگ اشاره کرد که AMD نیازی به پیشی گرفتن از Nvidia برای کسب پیشرفت‌های قابل توجه ندارد. او گفت حرکت از ارقام تک‌رقمی متوسط به سمت ۱۵٪ تا ۲۰٪ سهم بازار GPU تقریباً به معنای افزایش دو تا چهار برابری نسبت به موقعیت فعلی AMD خواهد بود.
ونیز و هلیوس، جاه‌طلبی‌های هوش مصنوعی AMD را به آزمون می‌گذارند
مرحله بعدی نظریه کیندیگ بر توانایی AMD در گسترش کسب‌وکار CPU و جایگاه خود در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی استوار است.
در بخش CPU، AMD می‌گوید تقاضا برای نسل EPYC ونیز آینده‌اش قوی‌تر از هر نسل EPYC قبلی است. ونیز که بر پایه Zen 6 و فرآیند ۲ نانومتری ساخته شده، انتظار می‌رود عملکرد به ازای وات را بهبود بخشد و تعداد هسته‌های بیشتر می‌تواند از قیمت‌های فروش متوسط بالاتر نیز پشتیبانی کند.
«تقاضای مشتریان برای ونیز قوی‌تر از هر نسل EPYC قبلی است و انتظار داریم در فصل‌های آینده سهم بازار خود را در فضای ابری و سازمانی افزایش دهیم»، لیزا سو، مدیرعامل AMD، در تماس درآمد سه‌ماهه دوم با تحلیلگران در آگوست گفت.
اما کیندیگ تغییر پتانسیل بزرگ‌تر را در GPU ها می‌بیند. پلتفرم هلیوس AMD ترکیبی از CPU های ونیز، GPU های MI450، شبکه Pensando و نرم‌افزار ROCm است که شرکت را در موقعیتی قرار می‌دهد تا برای سهم بزرگ‌تری از هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی رقابت کند.
سو در این تماس افزود که انتظار دارد کسب‌وکار مراکز داده AMD در سال ۲۰۲۷ بیش از ۱۰۰٪ رشد کند که ناشی از افزایش شدید تقاضاهای مرتبط با هوش مصنوعی است.
«روند رشد هلیوس تازه در پایان سه‌ماهه سوم شروع شده و در سه‌ماهه چهارم بسیار چشمگیرتر خواهد بود»، او اضافه کرد.
کیندیگ استدلال کرد که فرصت برای AMD صرفاً در تطابق با Nvidia از نظر عملکرد خام نیست. او افزود که ابرمقیاس‌گذاران بیشتر بر اقتصاد استنتاج هوش مصنوعی تمرکز دارند، از جمله اینکه چقدر توکن می‌توانند برای هر دلار و وات مصرف شده تولید کنند.
بانک آمریکا هدف قیمت سهام AMD را افزایش داد
طبق گزارش TheFly، بانک آمریکا هدف قیمت AMD را از ۶۲۰ دلار به ۷۲۰ دلار افزایش داد و در یادداشتی در روز جمعه با حفظ رتبه «خرید»، پتانسیل افزایش بیش از ۱۴٪ نسبت به سطوح فعلی را نشان داد. این شرکت به اهمیت فزاینده CPU ها با تبدیل شدن بارهای کاری هوش مصنوعی به حالت عامل‌دار به عنوان یکی از دلایل دیدگاه خوشبینانه خود اشاره کرد.
بانک آمریکا گفت قرارداد زیرساخت CPU اخیر Anthropic-Akamai «اهمیت CPU در عصر عامل‌دار را بیشتر تأیید می‌کند» و استدلال کرد که هوش مصنوعی عامل‌دار نیاز به محاسبات در سراسر سیستم گسترده‌تر دارد و نه فقط GPU ها.
بانک آمریکا اکنون بازار کل قابل دسترس CPU سرور AMD را از ۶۱ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ به ۲۱۱ میلیارد دلار تا سال ۲۰۳۰ مدل‌سازی می‌کند.
نظر سرمایه‌گذاران خرد درباره سهام AMD
احساسات سرمایه‌گذاران خرد در Stocktwits در زمان نگارش در محدوده «بسیار خوشبینانه» نسبت به AMD بود.
یک کاربر معتقد است که در حالی که هر دو شرکت AMD و Nvidia «خوب» هستند، اما فکر می‌کند که در حال حاضر «پتانسیل رشد بسیار بیشتری» برای AMD وجود دارد.
سهام AMD از ابتدای سال تاکنون ۱۹۴٪ و در ۱۲ ماه گذشته ۲۹۱٪ رشد کرده است. صندوق Invesco QQQ Trust (QQQ) در ۱۲ ماه گذشته ۲۵٪ و صندوق iShares U.S. Technology ETF (IYW) ۳۸٪ افزایش یافته‌اند.
